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Centroamérica se prepara ya el terreno para evitar que la prevista contracción en la disposición de circulante y el ambiente de inseguridad afecten la tendencia de los últimos años hacia un mayor dinamismo de la economía y a un creciente incremento de la inversión local e internacional.

Como entidad crediticia regional, el Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) es visto como el organismo que podría ser determinante para ayudar a reducir el previsto remezón que sufriría el sistema financiero del istmo, especialmente después de varios años de registrar importantes alcances en el área de capitalización, activos y rentabilidad de casi todos sus integrantes.

Según el presidente ejecutivo del BCIE, Nick Rischbieth, el 2008 arrancó con muy buenos augurios para el sistema financiero regional, aunque ya comienzan a identificarse algunas variaciones provocadas en ciertos indicadores, impulsadas por el desequilibrio que han sufrido las entidades crediticias de Estados Unidos.

“La capitalización y el crecimiento de la rentabilidad han sido importantes en los primeros siete meses del 2008. Las provisiones realizadas por la mayoría del sistema regional han mantenido los niveles ante un leve incremento de la cartera en mora, además, el crecimiento de los activos de la banca centroamericana parece haber encontrado un punto de inflexión en el primer semestre del año, después de su acelerado crecimiento”, afirmó.

De acuerdo con el funcionario, si el crecimiento nominal del crédito al sector privado en el 2007 pudo superar el 30% en algunos países, en el 2008 difícilmente superará el 20% y para el 2009 se prevé que oscile entre 10% y 15%, debido a los acontecimientos acaecidos en Estados Unidos.

Fenómenos inflacionarios

La crisis financiera de ese país podría cambiar el panorama económico de Centroamérica en forma muy sensible, ya que en la medida que el mundo enfrenta un problema de inflación, se afectan las tasas de interés y con ello se limitan las posibilidades crediticias de la población.

“El entorno financiero de la región está enfrentando una liquidez limitada, dadas las políticas antiinflacionarios generalizadas que han incrementadolos encajes y las tasas de interés objetivo en los países. Adicionalmente, el flujo de divisas se ha desacelerado de manera importante, al igual que la demanda externa que las genera, lo que también incidiría en la liquidez del sistema”, expresó Rischbieth.

Reconoció que la inflación creciente de Centroamérica ya habría encontrado su punto de inflexión y ha sido importada en gran parte debido al alza de precios de bienes primarios, como el petróleo, el maíz o insumos de construcción, pero los bancos centrales han reaccionado y tratan de eliminar los efectos de segunda vuelta de estas presiones inflacionarias.

“En este sentido, la perspectiva de precios es el retorno a la calma, lo que también ayudará a enfrentar con más herramientas los efectos que puedan venir del actual escenario financiero internacional”, agregó.

El ejecutivo recordó que la banca central de los países centroamericanos podría estar interesada en mantener tasas de interés un poco altas para evitar fuga de capitales y la pérdida de valor de la moneda local, sobretodo causado por el nerviosismo de inversionistas ante la crisis financiera mundial.

Riesgos

Sin embargo, aparte de este fenómeno financiero norteamericano y la limitada liquidez, la banca privada centroamericana enfrenta otros retos en el 2009, entre ellos uno relativo a la calidad de su cartera, ya que en la medida que una fracción importante de sus clientes disminuya su capacidad de pago, se podría incrementar sus índices de mora para el próximo año.

Otro factor que podría generar inquietud es el nivel de cartera colocada en moneda extranjera a no generadores en circunstancias en que la llegada de divisas a la región se reduce, es decir préstamos aprobados en los últimos años en dólares, a favor de personas que no son receptores habituales de este tipo de monedas.

A pesar de ello, Rischbieth señaló que existen las regulaciones ideales para evitar que en la banca regional se produzca un fenómeno similar al que ahora tiene temblando al sistema financiero norteamericano.

“La banca de inversión de EE.UU. está bajo un tipo de regulación diferente a la banca tradicional. Los principales hechos —quiebras, adquisiciones o transformaciones— ocurrieron en el segmento de banca de inversión del sistema financiero. En Centroamérica no existe la banca de inversión que pudo haber gestado y realizado este tipo de operaciones. Bancos locales, banca offshore y clientes o proveedores de ellas habrían podido realizar operaciones apalancadas en el segmento subprime de la cartera inmobiliaria de EE.UU., por lo que podrían haberse visto afectadas; pero hasta ahora esto no pasó. La regulación y supervisión podría avanzar en un mayor control a este tipo de inversiones y relaciones, aunque ya se ha estado avanzando en este sentido”, añadió.

No obstante, se teme que la llegada de bancos internacionales a la región pueda arrastrar estos efectos negativos junto con sus nuevos servicios.

“La evolución de las fusiones del 2007 siguió adelante en la región; sin embargo, a lo largo del 2008 no hubo muchos movimientos adicionales.      

Uno de estos casos, aunque más de tipo regional fue la adquisición de BANPAIS de Honduras por parte del Banco Industrial de Guatemala”, aseguró Rischbieth. La llegada de estos bancos ha modernizado a la banca regional y ha hecho que se identifiquen claramente diferentes nichos de mercado. “Cada jugador está defendiendo sus relaciones con sus clientes y sus nichos de mercado, en la conquista de los diferentes nichos está la diferencia que podría existir. La banca internacional no llegó a abrir plaza sino a comprar establecimientos importantes.

Esta banca traerá consigo algunas novedades que llamarán la atención de algunos clientes, al igual que prácticas en el negocio que impondría nuevos estándares. Por su parte, una banca local tradicional conoce bien ciertos nichos a los que difícilmente llegarían otros jugadores”, finalizó.

“No hay motivos para perder la confianza en el sistema”, Rischbieth

¿Cuál será el verdadero efecto de la crisis sobre la región?

R/ Entre los efectos generalizados estarían el menor flujo de capital y de personas (turismo), mayor incertidumbre por parte de inversionistas, presiones en las tasas de cambio y presiones en las tasas de interés. La demanda externa se desacelerará al igual que el envío de remesas; la capacidad de consumo de los hogares centroamericanos estará más limitada.

¿Afectará esto la liquidez de la banca?

R/ Los bancos centrales deberán estar atentos a la evolución de la liquidez en los mercados y apoyar con los instrumentos a su disposición una vez que la inflación parezca alejarse como riesgo de inestabilidad macroeconómica. En esta vía, como mencioné antes, ya se habrían sentido algunos efectos.

¿Existirá una incidencia en las tasas de interés y la inflación que a su vez aumente los niveles de morosidad de los bancos?

R/ La inflación y las tasas de interés si podrían estar afectando el crecimiento en la cartera en mora del sistema bancario de la región. Este efecto no es atribuible a la crisis financiera internacional, pero podría colapsar con los efectos que ella arroje en la región y ampliar el problema.

Muchos créditos en la región son pactados a tasas variables, que según las condiciones del entorno se van ajustando. Durante el 2008, algunas de ellas se han ajustado al alza.

¿Cuáles sectores se verán afectados por la crisis?

R/ El peor escenario sería una recesión prolongada. Pero hoy día Centroamérica está en una situación que le permite hacer frente a coyunturas críticas como la actual. Los niveles de endeudamiento se han reducido en los últimos años, el desempeño fiscal ha sido prudente y la estabilidad macroeconómica ya es casi una institución.

Además hay procesos y proyectos importantes en ejecución en la región que no se van a detener ante la actual coyuntura internacional, como son los avances en la Unión Aduanera Centroamericana, la construcción del tercer juego de exclusas en el Canal de Panamá, la construcción de la Franja Transversal del Norte en El Salvador, el Canal Seco que conecta el puerto de La Unión en construcción con puerto Cortés.

¿Qué papel esperan jugar y qué medidas se están tomando para alcanzar esas metas?

R/ El BCIE, ante la perspectiva actual de los mercados financieros internacionales, ve una ventana de oportunidades para contribuir en el logro de uno de sus objetivos, que es fortalecer el mercado financiero regional y ofrecer una serie de productos y servicios innovadores en una nueva plataforma de atención al sistema financiero regional.

Enfoque estratégico del BCIE para enfrentar la crisis financiera mundial:

§         Brindar una solución concreta para gestionar las operaciones financieras de la región, mediante mecanismos para mejorar el manejo del riesgo de liquidez de las instituciones financieras.

§         Hacer participar a todos los agentes del sistema financiero regional, promoviendo el crecimiento del mercado.

§         Simplificar el funcionamiento y por lo tanto los costos de las operaciones financieras en la región.

§         Plantear un esquema formal, homogéneo, seguro y de bajo costo, para atraer inversores extranjeros a la región.

§         Simplificar la comunicación y las operaciones entre los distintos participantes del mercado, en la búsqueda de un bloque integrado.

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